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外汇交易中各大机构是如何进行的

日期 : 2020-07-29 16:59:16

辉煌环球了解到随着贸易战的加剧,世界呈现出紧张的气氛,汇率也是国家之间进行斗争的重要手段之一。 在庞大的外汇市场中,零售外汇只是一小部分,而银行间外汇交易才是真正的主力军。 但是,无论是针对个人交易者还是广泛的机构,每个人都希望能够“押注正确的方向”。 即使他们不自信将赌注押在正确的方向上,他们也希望避免汇率变动带来的各种风险。 今天辉煌环球将谈论机构如何参与外汇交易


大家长——中央银行

汇率,是整个外汇市场的核心,大家关注的无非就是汇率的涨涨跌跌。既然说汇率,第一个要提的就是各国央行了。央行作为货币的发行者和管理者,货币的价值正是由央行和政府的信用决定的,各国央行可以说是当之无愧的“大家长”了。


主要目的

与其他机构不同的是,央行参与外汇市场的目的并非投机盈利,而是为了维持汇率稳定和合理调节国际储备量。央行通过调整外汇市场资金的供求关系,使汇率维持在一定水平上或限制在一定水平区间。当某种货币被严重低估或者高估的时候,央行就会出手,对汇率进行干预。

参与方式

央行参与外汇市场,主要有以下几种方式:

(1)央行作为外汇市场主体参与外汇的买卖,进而影响外汇汇率的走势;

(2)通过公开市场业务、调整再贴现率和准备金率等手段,调整本国利率,进而影响外汇汇率;

(3)通过结售汇制度、窗口指导等方式对外汇进行指导。


亲儿子——商业银行

商业银行,是与央行联系最紧密的金融机构了,央行发布的政策直接影响商业银行,商业银行也紧随央行的脚步行动,商业银行还是企业与央行之间的枢纽,央行通过商业银行来为企业提供各种外汇衍生品工具,帮助企业规避汇率风险。

主要目的

商业银行是整个外汇市场的直接参与者,更是各类交易和各类风险的主要承担者。商业银行的交易会决定各种货币当日的波动,而且商业银行的信贷关系会决定一个时期内流通中的各种货币总量。世界著名的几大商业银行,比如花旗银行,汇丰银行,德意志银行等等由于资金量巨大甚至可以成为外汇市场价格的制定者。外汇市场对于商业银行来说,既是投机获利的重要战地,也隐藏着巨大的风险。

主营业务

外汇业务是商业银行的重要业务之一,在外汇业务方面,各国商业银行的业务范围会受到本国相关法律法规的限制,主营业务也不尽相同。

国内商业银行常见的外汇业务包括:外汇存款、外汇贷款、外汇汇款、国际结算、资信调查、咨询、见证业务和结售汇业务(包括进行即期、远期、期权等外汇交易)等等。国际商业银行除了常规的业务以外,还会进行套汇和套利,以及投机等业务。

面临的风险

商业银行需要面临的风险主要可以分为三个类型,第一种是外汇买卖风险,也就是银行在进行外汇买卖业务,包括代客买卖和自营买卖,所面临的汇率变动所带来的风险;第二个是外汇信用风险,即在外汇交易中由于当事人违约而给银行带来的风险;第三个则是清算风险,指的是由于不同国家交收时间不一致或者清算时出现其他意外引起的风险。


干儿子——非银行金融机构

除了银行以外,很多非银行金融机构也掌握着大量的资金,它们也同样是外汇市场的重要“玩家”之一,像国际上著名的量子基金、摩根斯坦利、高盛等等大型的对冲基金公司,它们可以处理数亿的资金。目前国内金融机构参与外汇市场还有很大的限制,随着金融市场的逐步放开,国内非银行金融机构可以参与的外汇业务也会逐渐增多。

主要目的

非银行金融机构的资金通常来自养老基金、个人投资等各种渠道,他们通过杠杆的放大作用,尽量追求所管理资金的最大回报,外汇交易也是他们获取利润的重要途径之一。

投机方式

非银行金融机构主要是与各国银行进行交易,灵活运用银行提供的外汇交易工具做多或者做空某种货币来达到投机的目的,比如当年量子基金和老虎基金就是通过外汇远期做空泰国泰铢,获得了巨大利益。当然,他们的做法也存在着相当大的风险,还是以量子基金为例,在做空港币的行动中就铩羽而归。


养子——跨国企业

汇率涨涨跌跌,明明是正经做生意,跨国企业却也会受到波及,不小心的赔的底朝天也不是不可能的。虽说是养子,但跨国企业的利益也依然备受家庭的关注。所以,央行和商业银行等纷纷针对企业可能面临的汇率风险,推出了各种规避汇率风险的工具,以便各大企业可以安心地做生意。

主要目的

一般来说,虽然汇率风险对于跨国企业不一定是有害还是有利,但是企业并不依靠判断汇率变化来盈利,而是希望尽量规避汇率风险。

企业面临的主要风险

企业面临的主要外汇风险,有交易风险、会计风险和经济风险。

交易风险指的是在运用外币进行计价收付的交易中,经济主体因外国货币和本国货币汇率的变动而引起的损失或者盈利的可能;会计风险指的是经济主体对资产负债进行会计处理中,功能货币即交易货币(一般是海外分公司所在国货币)转换成计账货币(一般是总公司所在国货币)的过程中,因汇率变动而呈现账面损失的可能;经济风险指的是意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本引起企业未来一定期间收益减少的一种潜在损失。

通过金融交易规避风险

在企业所面临的外汇风险当中,交易风险是最常见的,除了选择有利的计价货币以外,企业主要是通过外汇交易的方式来规避相关风险,可以使用的方式有即期外汇交易、远期外汇交易、掉期外汇交易、外汇期权、外汇期货、利率互换等,这些都是商业银行为企业提供的风险规避工具。

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